理解看涨期权的含义与本质
看涨期权又称认购期权，买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，那么看涨期权的本质是什么呢?下面是小编整理的关于如何理解看涨期权的含义与本质，欢迎阅读。
看涨期权的含义
看涨期权(call option)又称认购期权，买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。
期权属于金融衍生产品的范畴。就期权其本身而言，它并不是某一独立的证券，但它通常又是由证券衍生而来，依附于某一证券且以其为标的资产，因而常称衍生证券或金融衍生产品。如香港交易所推出的长实股票期权，它不是由该公司发行的，也不需该公司授权。但虽然如此，期权的价格行为与其标的资产的价格行为有密切的关系。
看涨期权的本质
看涨期权
1、到期日价值
看涨期权的执行净收入，称为看涨期权的到期日价值，它等于标的资产价格减去执行价格的差额。
2、损益
看涨期权的损益，是指看涨期权的到期日价值减去期权费(期权价格)后的剩余。
3、到期日价值的影响因素分析
(1)在其他条件一定的情形下，看涨期权的到期日价值，随标的资产价值上升而上升;
(2)在其他条件一定的情形下，到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的到期日价值就越低;
(3)对于美式期权而言，在其他条件一定的情形下，执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的到期日价值就越高。
看跌期权
1、到期日价值
看跌期权的执行净收入，称为看跌期权的到期日价值，它等于执行价格减去标的资产价格的差额。
2、损益
看跌期权的损益，是指看跌期权的到期日价值减去期权费后的剩余。
3、到期日价值的影响因素分析
(1)在其他条件一定的情形下，看跌期权的到期日价值，随标的资产价值下降而上升;
(2)在其他条件一定的情形下，到期日相同的期权，执行价格越高，看跌期权的到期日价值就越高;
(3)对于美式期权而言，在其他条件一定的情形下，执行价格相同的期权，到期时间越长，看跌期权的到期日价值就越高。
期权关系
看涨看跌期权与实值、虚值、两平期权关系一览表
内涵价值看涨期权看跌期权
实值期权费 有 期货市值>期权履约价+期权 期货市值<期权履约价-期权费
两平期权费 0期货市值=期权履约价+期权 期货市值=期权履约价-期权费
虚值期权费 无 期货市值<期权履约价+期权 期货市值>期权履约价-期权费
按照期权相关合约的买进和卖出性质划分，期权可以划分为看涨期权、看跌期权和双向期权。
看涨期权
指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的义务。看涨期权又称“多头期权”、“延买权”、“买权”。投资者一般看好黄金价格上升时购入看涨期权，而卖出者预期价格会下跌。
①买入看涨期权
买入一定执行价格X的看涨期权，在支付一笔权利金C之后，便可以享受在到期日之前按执行价格X买入或者不买入标的物的权利，是一种权利。
如果市场价格S上涨，便履行看涨期权，以低价获得标的物，然后又按上涨的价格卖出标的物，赚取差价，再减去权利金之后所得就是利润;或者在权利金价格上涨时卖出期权平仓，这个就像买股票一样简单了，获得权利金价差收入。这里就有个盈亏平衡点，X+C，如果S>X+C，净盈利，S=X+C盈亏平衡;X<s<x+c，亏损是s-(x+c);< p="">
如果市场价格S下跌，买方可以选择不履行期权，亏损最多是权利金C。
看涨期权多头的损失有限，盈利无限。
②卖出看涨期权
卖出看涨期权与买入看涨期权不同，是一种义务，而不是权利。如果看涨期权的买方要求执行期权，那么看涨期权的卖方别无选择。
如果卖出执行价格为X的看涨期权，可以得到权利金收入C。
如果市场价格S下跌，买方不履约，卖方获得全部权利金C;
如果S在X与X+C之间，卖方获取一部分权利金;
如果S大于损益平衡点，卖方将面临标的价格上涨的风险。
看涨期权空头盈利有限，潜在亏损无限。
看跌期权
指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务。看跌期权又称“空头期权”、“卖权”和“延卖权”。在看跌期权买卖中，买入看跌的投资者是看好价格将会下降，所以买入看跌期权;而卖出看跌期权方则预计价格会上升或不会下跌。
双向期权
又称“双重期权”。指期权购买方在向期权卖方支付一定的权利金后，获得在未来一定期限内根据合同约定的价格买进或卖出商品、期货的权利。投资者在同一时期内既买了看涨期权，又买了看跌期权，这种情况是在对未来价格确定不准时，而采取的一种投资策略。对于买入双向期权者来说，只要价格有波动，就可以从中行使权利获利。但一般而言，这种期权的卖出者坚信价格变化不会很大，所以才愿意卖出这种权利，获得一定的权利金收益。